د. عدلي قندح يكتب… مستقبل المال الرقمي: فهم العملات المشفرة والعملات الرقمية

لفهم مستقبل المال، من الضروري توضيح هذه المفاهيم، واستكشاف تأثيراتها المحتملة، والنظر في التحديات والفرص التي تقدمها. أولاً، صعود العملات المشفرة: العملات المشفرة هي عملات رقمية أو افتراضية تستخدم التشفير لأغراض الأمان. على عكس العملات التقليدية التي تصدرها الحكومات، تعمل العملات المشفرة على شبكات لامركزية تعتمد على تقنية البلوكشين–وهي دفتر أستاذ موزع يسجل جميع المعاملات عبر شبكة من الحواسيب. تم إطلاق البيتكوين في عام 2009، كأول عملة مشفرة، وما زالت الأكثر شهرة. منذ ذلك الحين، تم تطوير آلاف العملات المشفرة البديلةAltcoins، كل منها يتمتع بوظائف وميزات واستخدامات مختلفة. وتقدم العملات المشفرة عدة مزايا مقارنة بالعملات التقليدية؛ على عكس العملات التقليدية التي تتحكم فيها البنوك المركزية، تعمل العملات المشفرة على شبكات لامركزية، مما يقلل من خطر التدخل الحكومي أو التلاعب. وتوفر تقنيات التشفير مستوى عاليًا من الأمان ويمكن أن تقدم خصوصية أكبر مقارنة بالأنظمة المصرفية التقليدية. وتضمن تقنية البلوكشين أن تكون جميع المعاملات شفافة وغير قابلة للتغيير، مما يقلل من خطر الاحتيال والفساد. ويمكن الوصول إلى العملات المشفرة واستخدامها من قبل أي شخص لديه اتصال بالإنترنت، مما يوفر خدمات مالية للأشخاص في المناطق التي تفتقر إلى البنية التحتية المصرفية.

على الرغم من مزاياها، تواجه العملات المشفرة تحديات كبيرة، حيث تُعرف بتقلب أسعارها، مما يجعلها استثمارًا محفوفًا بالمخاطر ووسيلة غير موثوقة لتخزين القيمة. كما ويختلف الإطار التنظيمي للعملات المشفرة بشكل كبير بين الدول، مما يخلق حالة من عدم اليقين ويحد من تبنيها على نطاق واسع. وعلى الرغم من أن تقنية البلوكشين آمنة، إلا أن النظام البيئي الأوسع، بما في ذلك منصات التبادل والمحافظ، كان عرضة للاختراقات والسرقات. كما أثار استهلاك الطاقة لبعض العملات المشفرة، لا سيما البيتكوين، مخاوف بشأن تأثيرها على البيئة.

أما العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) فهي جسر بين التقليد والابتكار؛هي أشكال رقمية من عملة الدولة الورقية، تصدرها وتضبطها البنوك المركزية. على عكس العملات المشفرة، تعتبر CBDCs مركزية، مما يعني أنها تخضع لسيطرة السلطة المصدرة. تهدف العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى الجمع بين فوائد المدفوعات الرقمية مع الاستقرار والثقة المرتبطة بالعملات الورقية التقليدية.يمكن تصنيف العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى نوعين: العملات الرقمية للتجزئة؛ هي عملات رقمية مصممة للاستخدام من قبل العامة، مشابهة للنقد المادي. ويمكن استخدامها في المعاملات اليومية، مما يوفر بديلاً رقميًا للأوراق النقدية والعملات المعدنية. والعملات الرقمية بالجملة؛وهي عملات رقمية مخصصة للاستخدام من قبل المؤسسات المالية والوسطاء في المعاملات الكبيرة، مثل التحويلات بين البنوك والتسويات.

توفر العملات الرقمية للبنوك المركزية عدة فوائد محتملة، من أهمها الشمول المالي، فيمكن للعملات الرقمية للتجزئة توفير الوصول إلى الخدمات المالية الرقمية للفئات المحرومة من البنوك، مما يعزز الشمول المالي. ثانيا، الكفاءة، حيث يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية تبسيط أنظمة الدفع، وتقليل تكاليف المعاملات، وزيادة سرعة وكفاءة المدفوعات المحلية وعبر الحدود. ثالثاً، يمكن أن تعزز العملات الرقمية للبنوك المركزية فعالية السياسة النقدية من خلال توفير سيطرة مباشرة للبنوك المركزية على عرض النقود وأسعار الفائدة. كما يمكن أن تقلل العملات الرقمية للبنوك المركزية من استخدام النقد في الأنشطة غير المشروعة من خلال توفير بديل رقمي يمكن تتبعه وشفاف.

أما أبرز تحديات العملات الرقمية للبنوك المركزية، هي مخاوف الخصوصية، حيث يثير الطابع المركزي للعملات الرقمية للبنوك المركزية مخاوف بشأن المراقبة وإمكانية أن تتحكم الحكومات وتراقب الأنشطة المالية للأفراد. كما يتطلب تنفيذ العملات الرقمية للبنوك المركزية بنية تحتية تقنية قوية وتدابير للأمن السيبراني لضمان سلامة النظام ومرونته. ويمكن أن يؤدي إدخال العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى اضطراب النظام المصرفي التقليدي، مما يؤدي إلى مخاطر محتملة على الاستقرار المالي. لذا، هناك حاجة إلى تنسيق عالمي لضمان التوافق ومنع تجزئة النظام المالي العالمي.